關鍵背景能力
投資交易領域中研究員是少數較願意起用新人的職位,儘管高時工作,但其研究磨練的工作性質仍可吸引大量新鮮的肝爭先恐後進入職場,平均年齡較低,流動率居高不下。本土投信研究員以中字輩以上國立碩士為主、亦有台政等名校學士,亦不講求金融證照。由於需閱讀大量國際新聞及研究報告,重視英文閱讀及資訊邏輯能力;若是外資或大型券商等Sell-side研究員,對於英語說寫能力要求較高,以留學歸國學歷為大宗。重視總體經濟及財報分析能力,以財金系所最為普遍、亦有經濟、商管、會計等,亦有志不在工程師的理工人轉往金融業發展時,以其技術知識或經驗做為背景能力的特定領域電子產業研究員、或是衍生性商品modeler。
研究員典型的一天
7:00 AM 上班 | 更新國際市場資訊、準備晨會報告 |
7:30 AM 晨會 | 報告相關產業新聞及預測、前日企業拜訪報告、其他小道消息、負責個股進度 |
9:00 AM 看盤、報告撰寫 | 注意負責類股走勢、撰寫研究報告 |
1:30 PM 收盤 | 根據收盤價計算持股淨值 |
2:00 PM 企業拜訪、法說、研討會 | 外出拜訪及與會,各人有不同 |
5:00 PM 研究資料、報告撰寫 | 重視敘述邏輯及分析角度,權衡立場堅持及道德。 |
9:00 PM 下班 |
參與的內外部討論:五個
讀取的財經新聞:N條
堅持研究結論的勇氣:無價
Sell-side 研究員的一季
研究員的季節循環比每日的規律更顯著:個股研究員圍繞著企業財報、固定收益研究員則完全視產品而定,企業財報或重大經濟數字的揭露對研究員而言是決定成敗的兩面刃。
【三月】月初是季績效的前四周,研究員開始分析財務模型、評價負責個股的EPS,若與公布的季報數字差異過大,研究員就得面臨投資人跟業務難遏的怒氣。為了能準確財測,研究員開始call公司,測試所有假設、關心近日企業高層的表現、與CFO討論毛利及營收等與EPS有關的細節。
【四月】一季結束,四月上旬研究員進入平靜的工作時段。企業被限制討論他們的獲利,在季報公布前都視為敏感資訊,彷彿暴風雨前的寧靜;研究員則開始與其他產業人脈大談市場趨勢及最近產業發展。月中,各家企業一一公布財報,研究員必須迅速速消化資訊後並發行一頁的更新報告,並應付預測修正後來自投資人及業務的質問電話及報告需求。
【五月】上旬,研究員陸續完成相關大報告,可以喘口氣著手長期專案如產業分析、總經或其他主題研究,或是多拜訪企業建立產業人脈。
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